The Effect of Financial Ratios on Financial Distress Conditions is Moderated by Profitability Ratios

Trida Apasya, Zaky Machmuddah, Anna Sumaryati

Abstract


This study aims to examine the effect of financial ratios moderated by profitability ratios on the financial distress of transportation and logistics sector companies listed on the IDX for 4 consecutive years in the 2018-2021 period. The independent variables are proxied by CR (liquidity), DAR (leverage), SG (growth), and the addition of TATO (activity). In addition, ROA is a proxy for the profitability variable which is the moderating variable. The Z-Score (Altman) is a proxy for financial distress as the dependent variable. This study selected companies in the transportation and logistics sector for the 2018-2021 period as a population with a sample size of 18 companies in the transportation and logistics sector that met the criteria. Logistic regression analysis was used as an analytical technique in this study. The results of his research inform that CR, DAR, and TATO have a significant influence on the occurrence of financial distress. Meanwhile, SG did not significantly affects the occurrence of financial distress. In addition, ROA can moderate the effect of SG and TATO on the occurrence of financial distress. However, ROA is unable to moderate the effect of CR and DAR on the occurrence of financial distress.

Full Text:

PDF

References


Akerlof, G. A. (1970). The Market For “Lemons”: Quality Uncertainty and The Market Mechanism. The Quarterly Journal of Economics, 84(3), 488–500. https://doi.org/10.2307/1879431

Amah, N., R., Z. P., & Sudrajat, M. A. (2023). Peran Moderasi Profitabilitas pada Pengaruh Leverage, TATO, dan Likuiditas Terhadap Financial Distress. AKUNESA: Jurnal Akuntasi Unesa, 11(2), 156–170. https://doi.org/10.26740/akunesa.v11n2.p156-170

Assaji, J. P., & Machmuddah, Z. (2017). Rasio Keuangan dan Prediksi Financial Distress. Jurnal Penelitian Ekonomi Dan Bisnis, 2(2), 58–67. https://doi.org/10.33633/jpeb.v2i2.2042.g1435

Azizah, R. N., & Yunita, I. (2022). Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Aktivitas dan Profitabilitas Terhadap Kondisi Financial Distress Menggunakan Model Altman Z-Score. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi, 6(1), 756–773. http://journal.stiemb.ac.id/index.php/mea/article/view/1904

Baghaskara, N., & Retnani, E. D. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, dan Size Terhadap Financial Distress Perusahaan Manufaktur. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 12(2), 1–17. http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/view/5124

Bernardin, D. E. Y., & Indriani, G. (2020). Financial Distress: Leverage, Likuiditas, Aktivitas Dan Ukuran Perusahan Dimoderasi Profitabilitas. Jurnal Financia, 1(1), 38–49. http://ejurnal.ars.ac.id/index.php/financia/article/view/294

Biro Komunikasi dan Informasi Publik. (2021, June 7). Kelancaran Transportasi Logistik Jadi Penopang Bangkitnya Ekonomi Di Tengah Pandemi. Kementrian Perhubungan Republik Indonesia. https://dephub.go.id/post/read/kelancaran-transportasi-logistik-jadi-penopang-bangkitnya-ekonomi-di-tengah-pandemi

Damajanti, A., Wulandari, H., & Rosyati. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Perdagangan Eceran Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2018. Jurnal Ilmiah Bidang Ilmu Ekonomi, 19(1), 29–44. https://journals.usm.ac.id/index.php/solusi/article/view/2998

Effendi, N. K., & Hariyono, A. (2022). Pengaruh Solvabilitas dan Sales Growth Terhadap Kesulitan Keuangan dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderasi. Journal of Cultural Accounting and Auditing, 1(2), 88–98. https://doi.org/10.30587/jcaa.v1i2.4494

Fitria, A., & Syahrenny, N. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. PRIVE: Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 5(1), 45–60. https://doi.org/10.36815/prive.v5i1.1804

Fretes, I. rismilda de. (2021). Pengaruh Likuiditas, Aktivitas, Sales Growth, dan Kepemilikan Institusional Terhadap Financial Distress Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Pemoderasi. http://repository.unwidha.com:880/2546/

Gumilar, P. (2022, June 13). Taksi Express (TAXI) Tidak Cetak Pendapatan dari PeTaksi Express (TAXI) Tidak Cetak Pendapatan dari Pengemudi, Kok Bisa? Bisnis. https://market.bisnis.com/read/20220613/192/1542997/taksi-express-taxi-tidak-cetak-pendapatan-dari-pengemudi-kok-bisa

Hariono, A. F., & Azizuddin, I. (2022). Analisis Kinerja Keuangan terhadap Financial Distress pada Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2016-2020. Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan, 9(2), 273–285. https://doi.org/10.20473/vol9iss20222pp273-285

Hayati, L. M., & Sholichah, M. (2022). Peran Profitabilitas Dalam Memoderasi Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Dan Sales Growth Dalam Memprediksi Financial Distress Pada Perusahaan Sub Sektor Property Dan Real Estate. Journal of Culture Accounting and Auditing, 1(1), 153–167. http://journal.umg.ac.id/index.php/jcaa

Idawati, W., & Wardhana, A. K. (2021). Analysis of Financial Distress with Profitability as Moderation Variable. Jurnal Akuntansi, 25(2), 222–238. https://doi.org/10.24912/ja.v25i2.807

Iswari, A., & Nurcahyo, B. (2020). Analisis rasio keuangan untuk memprediksi financial distress pada perusahaan pertambangan di Indonesia. Jurnal Nusantara Aplikasi Manajemen Bisnis, 5(1), 13–20. https://doi.org/10.29407/nusamba.v5i1.13526

Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. http://hupress.harvard.edu/catalog/JENTHF.html

Kadarningsih, A., Oktavia, V., Falah, T. R. F., & Sari, Y. S. (2021). Profitability as determining factor to anticipate company bankruptcy. Estudios de Economia Aplicada, 39(12), 1–12. https://doi.org/10.25115/eea.v39i12.6171

Komala, F., & Triyani, Y. (2019). Analisis Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress dengan Struktur Kepemilikan Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Akuntansi Keuangan, 8(2), 176–205. http://jurnal.kwikkiangie.ac.id/index.php/JA/article/view/619

Kristiana, D., & Susilawati, S. (2021). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Financial Distress dengan Dimoderasi Profitabilitas. JURNAL AKUNTANSI, 10(1), 49–62. https://doi.org/10.37932/ja.v10i1.226

Kuntari, S. E., & Machmuddah, Z. (2021). Pengaruh Rasio Likuditas dan Leverage Terhadap Financial Distress dengan Rasio Profitabilitas Sebagai Pemoderasi. Dinamika Akuntansi, Keuangan Dan Perbankan, 10(2), 145–155. https://doi.org/10.35315/dakp.v10i2.8880

Kusuma, H. A., Dewi, M. W., & Ningsih, S. (2022). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Profitabilitas, dan Sales Growth Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di BEI Periode 2018-2020. Jurnal Akuntansi Dan Pajak, 23(1), 1–11. https://doi.org/10.29040/jap.v23i1.5960

Maghiszha, D. F. (2023, February 3). Pendapatan Meningkat, Taksi Express (TAXI) Raup Laba Rp188,63 Miliar di 2021. IDX CHANNEL. https://www.idxchannel.com/market-news/pendapatan-meningkat-taksi-express-taxi-raup-laba-rp18863-miliar-di-2021

Maysaroh, W., Suhendro, S., & Dewi, F. G. (2022). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Financial Distress Perusahaan Asuransi di Indonesia Sebelum dan Saat Pandemi Covid-19. E-Jurnal Akuntansi, 32(2), 788–802. https://doi.org/10.24843/EJA.2022.v32.i03.p18

Mulyatiningsih, N., & Atiningsih, S. (2021). Peran Profitabilitas dalam Memoderasi Pengaruh Intellectual Capital, Leverage, dan Sales Growth Terhadap Financial Distress. Jurnal Riset Akuntansi, 11(1), 55–74. https://e-journal.unmas.ac.id/index.php/juara/article/view/2824

Oktaviani, N. D. D., & Lisiantara, G. A. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Aktivitas, Leverage, dan Sales Growth Terhadap Financial Distress. Owner: Riset & Jurnal Akuntansi, 6(2), 2613–2623. https://doi.org/10.33395/owner.v6i3.944

Pitaloka, G. G., & Budiwitjaksono, G. S. (2022). Analisis Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress Saat Pandemi Pada Perusahaan Sub Sektor Transportasi yang Terdaftar Di BEI Tahun 2017-2020. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, Dan Akuntansi, 6(2), 684–696. https://doi.org/10.31955/mea.v6i2.2100

Pramitha, G. D., & Wedasari, D. (2021). Financial Distress dan Peran Prediktif Rasio-Rasio Keuangan. Jurnal Riset Akuntansi, 11(1), 158–168. https://doi.org/10.36733/juara.v11i1.2830

Rachmawati, E. N., Saputra, R., & Erdes, D. G. (2022). Analisis Financial Distress Pada Perusahan Otomotif yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi KIAT, 33(1), 22–31. https://journal.uir.ac.id/index.php/kiat

Rahmadianti, A. D., & Asyik, N. F. (2021). Firm Size Sebagai Pemoderasi Efektivitas Rasio Keuangan dalam Memprediksi Financial Distress. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 10(8), 1–21. http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/view/4154

Rahman, B. N., Artinah, B., & Alfian, M. (2021). Faktor-Faktor Yang Memengaruhi Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahan Retail Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2018). Jurnal Manajemen Dan Akuntansi, 22(1), 3–12. http://journal.stiei-kayutangi-bjm.ac.id/index.php/jma/article/view/647

Rodhiyah, M., Indira, I., & Dilasari, A. P. (2023). Peran Moderasi Profitabilitas Terhadap Faktor Prediksi Financial Distress. Jurnal Manajemen Riset Inovasi, 1(1), 118–134. https://doi.org/10.55606/mri.v1i1.638

Sari, A. P., & Sembiring, F. M. (2022). Pengaruh Likuiditas, Leverage dan Aktivitas terhadap Kondisi Financial Distress yang Dimoderasi oleh Profitabilitas: Studi pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di BEI Periode 2015-2019. Studi Ilmu Manajemen Dan Organisasi, 3(1), 199–211. https://doi.org/10.35912/simo.v3i1.857

Sari, N. L. K. M., & Putri, I. G. A. M. A. D. (2016). Kemampuan Profitabilitas Memoderasio Pengaruh Likuiditas dan Leverage Terhadap Financial Distress. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 5(10), 3419–3448. https://garuda.kemdikbud.go.id/documents/detail/1358647

Savitri, N. N. A., & Rochdianingrum, W. A. (2022). Pengaruh Likuiditas, Pertumbuhan Penjualan, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderating. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 11(6), 1–22. http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jirm/article/view/4655

Sopiyati, Karim, N. K., & Isnaini, Z. (2021). Determinan Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2018. Jurnal Riset Mahasiswa Akuntansi, 1(4), 41–54. https://doi.org/10.29303/risma.v1i4.106

Spence, M. (1973). JOB MARKET SIGNALING. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355–374. https://doi.org/10.2307/1882010

Sudaryanti, D., & Dinar, A. (2019). Analisis Prediksi Kondisi Kesulitan Keuangan dengan Menggunakan Rasio Likuditas, Profitabilitas, Financial Leverage dan Arus Kas. Jurnal Ilmiah Bisnis Dan Ekonomi Asia, 13(2), 101–110. https://doi.org/10.32812/jibeka.v13i2.120

Sugiharto, B., Putri, T. E., & Nur’alim, R. M. (2021). The Effect of Liquidity, Leverage, and Sales Growth on Financial Distress With Profitability as Moderating Variables (Case study of manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange 2017 - 2019). Journal of Accounting for Sustainable Society, 3(1), 45–69. https://doi.org/10.35310/jass.v3i01.888

Sumani. (2019). Prediksi Financial Distress: Rasio Keuangan dan Sensitivitas Makroekonomi Perusahaan Sektor Primer. EKUITAS (Jurnal Ekonomi Dan Keuangan), 3(3), 285–305. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2019.v3.i2.4153

Susilowati, P. I. M., & Fadlillah, M. R. (2019). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Financial Distress Pada Perusahaan Manufkatur Di Indonesia. Jurnal Akuntansi Dan Sistem Informasi, 4(1), 19–28. https://doi.org/10.32486/aksi.v4i1.45

Syuhada, P., Muda, I., & Rujiman. (2020). Pengaruh Kinerja Keuangan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Property dan Real Estate di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 8(2), 319–336. https://doi.org/10.17509/jrak.v8i2.22684

Wahyuningsih, E. D., Arumsari, P. D., Aniqotunnafiah, & Septiana, E. D. (2022). Analisis Pengaruh Roe, Sales Growth, Dan Tato Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmiah Manajemen, Eknomi Bisnis, Kewirausahaan, 10(1), 237–244. https://doi.org/10.30640/ekonomika45.v10i1.663

Wareza, M. (2020, July 4). Bos Taksi Express Buka-bukaan, Utang hingga Ancaman Pailit! CNBC Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/market/20200704124549-17-170200/bos-taksi-express-buka-bukaan-utang-hingga-ancaman-pailit

Wilujeng, R., & Yulianto, A. (2020). Determinan Financial Distress dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Penelitan Ekonomi Dan Bisnis, 5(1), 90–102. https://doi.org/10.33633/jpeb.v5i1.2746

Winata, I. D. G. A., & Budiasih, I. G. A. N. (2022). Profitability moderate the effect of operating capacity and intellectual capital on financial distress. International Journal of Business, Economics & Management, 5(3), 151–157. https://doi.org/10.21744/ijbem.v5n3.1922

Wulandari, E. W., & Jaeni. (2021). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Financial Distress. Jurnal Ilmiah Universitas Batanghari Jambi, 21(2), 734–742. https://doi.org/10.33087/jiubj.v21i2.1495




DOI: https://doi.org/10.33633/jpeb.v8i2.7961

Article Metrics

Abstract view : 155 times
PDF - 102 times

DOI (PDF): https://doi.org/10.33633/jpeb.v8i2.7961.g4054

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


 

Jurnal Penelitian Ekonomi dan Bisnis (JPEB)

Published by
Fakultas Ekonomi dan Bisnis | Universitas Dian Nuswantoro
Jalan Nakula I No. 5-11, Semarang 50131, Indonesia

Email: udinusjpeb@gmail.com
Phone: (024) 3567010
Website:  http://publikasi.dinus.ac.id/index.php/jpeb

ISSN
2442-5028 (Print)
2460-4291 (Online)

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.